Ansatteaksjeopsjoner Tfsa

TFSA vs RRSP: Head to Head Sammenligning Det har vært mye snakk om hvilken som er bedre, TFSA vs RRSP i både PF blogosfæren og media. Begge er store besparelser og investeringsverktøy for oss kanadiere, men det er viktige forskjeller mellom og valg mellom TFSA og Registrert Retirement Savings Plan (RRSP), som kan spare tusenvis av dollar på lang sikt. I en ideell verden ville man maksimere både deres RRSP og TFSA. I den virkelige verden skjønner livet imidlertid. Det er ofte svært vanskelig å kunne scrounge opp pengene (uten å måtte selge en nyre på det svarte markedet) for å kunne maksimere både hvis skattefordelte kontoer. Etter min mening er RRSP og TFSA som søsken. Ikke tvillinger, men du søsken med forskjellige personligheter. På noen måter er de nesten motspill og motsatt av hverandre. Begge alternativene deler egenskapen som de tillater deg å beskytte dine investeringer mot beskatning, slik at pengene dine kan vokse skattefrie ved hjelp av et bredt utvalg av investeringsalternativer. Hver har sin tid og sted, og er fantastiske verktøy på sin egen måte, men som vi alle vet, fortjener man sannsynligvis mer oppmerksomhet enn den andre (akkurat som foreldre som egentlig foretrekker en søsken over den andre, men de sier det ikke høyt) Uh, er mitt mittbarnssyndrom som kommer ut i mitt innlegg. Beklager for det. Så kan vi snakke om RRSP først (den eldre søsken): The Basic Lowdown på RRSP: RRSP kan holde en rekke ting (inkludert GICs, aksjer, verdipapirer og obligasjoner) som en kurv med investeringer beskyttet mot skatt. Bidra til RRSP er gjort med PRE-TAX inntekt (skattefradrag du får er din skatt før skatt, men gitt tilbake til deg på et senere tidspunkt). Du må betale skatt til slutt når du tar penger ut 8211 det er et skattefordelingsprogram. Håpet er at når du tar penger ut av RRSP, vil du ha lavere inntekt enn når du legger penger i (aka pensjonert), slik at gjennomsnittlig skattesats som du betaler på spareinvesteringene, blir lavere. Du skal bidra til å høste skattefradrag når du er i en høyere skattekonsoll, og ta den ut når du er i en lavere skattekonsoll. Din maksimale RRSP-bidrag beregnes ved å beregne 18 av bruttoinntektene dine eller 25.370 (pr. 2016), avhengig av hvilket som er lavere. Eventuelle ubrukte bidragsrom kan overføres til neste år. Det er to alternativer hvor du har lov til å låne penger fra din egen RRSP (men den må betales tilbake senere): Home Buyers Plan (25 000 max) Lifelong Learning Plan (10 000 per år, 20 000 totalt maks) TFSA Lowdown: People kunne først bidra til en TFSA i 2009 (dette er den nye pjokkøsken, blir stadig mer populær). Hvert år etter fylte 18 år kan du bidra til 5.500 per år til en TFSA. (Det er indeksert til generell inflasjon etter kort økning til 10 000 per år uten indeksering under den føderale konservative regjeringen i 2015.) For øyeblikket i 2016, hvis du ikke har åpnet en TFSA før, kan du bidra til opptil 46 500 Som en RRSP, du kan holde en rekke ting i TFSA. TFSA er som en kurv som du legger investeringer i. (GICs, High Interest Savings Accounts, aksjer, obligasjoner etc.). Pengepenger som bidrar til TFSAs er gjort med etter skatt inntekt, noe som betyr at du ikke får en tilbakebetaling på grunn av at pengene du satte det var gjort etter at du betalte skatt på det. Du kan trekke penger når som helst, skattefri Hvis du trekker penger, må du være forsiktig med å bidra tilbake til TFSA innen samme år. Det er en merkelig regel, men TFSA gir deg bare tilbake bidragsrommet ditt i løpet av det følgende kalenderåret. For eksempel, hvis du har maksimert ditt TFSA-bidrag, da trekker du ut 2000, du kan ikke sette 2000 tilbake på kontoen din senere i året, med mindre du vil betale en straff. I stedet, i 2017 ville du ha 7.000 verd av bidragsrom tilgjengelig. Mange har brukt TFSA som et nødfond, men med det økende antallet tillatt (46.500) tror jeg at folk skal se på andre alternativer for deres TFSA. Hvis du bruker TFSA til å investere i langsiktige aksjer, kan du beskytte en betydelig investering i din TFSA. Vil du hellere holde den 1 du får i en høy rente sparekonto, eller 7-8 en balansert indeks ETF portefølje kan hakke deg RRSP før skatt skatt investert, beskattet når du trekker TFSA etter skatt dollar investert, ingen skatt når du ta ut. Nå som vi har introdusert søskenene, kan vi se på deres gode og dårlige egenskaper. PROS av RRSP: Det føles kjempebra å få den selvangivelsen. Spesielt når du bruker denne avkastningen til å overbelaste dine RRSP-bidrag for det følgende året. RRSPs er gode fordi du er litt tvunget til ikke å trekke seg fra det (annet enn for skole eller for første gang hjemme kjøp) på grunn av skatteslaget du vil ta hvis du gjør det. Var alle mennesker, og hvis vi vet at penger er tilgjengelige, er det vanskelig å holde klebrige fingre bort fra kokekaret. Derfor er bruk av RRSP en flott måte å utvikle disiplinert investeringsvaner på. Det er et spesielt godt verktøy for de med høye inntekter som er beskattet til ninene. Det kan føles bra å få noen av skattedollene dine tilbake og deretter utsette investeringsavkastningen til du går på pensjon til en lavere skattebrakett. RRSP er perfekte for å holde aksjer og ETFer fra USA. Dette er på grunn av en skatteavtale som Canada og USA har når det gjelder beskatning av utbytte. Det kan bli litt komplisert (hvis du vil ha en grundig forklaring, heres et godt sted å starte), men det er nok å si at RRSP er et flott sted å parkere amerikanske aksjer. Konsekvens av RRSP: Det er en skattefordeling, så hvis du er heldig å ha en god pensjon, blir du beskattet til ninene når du er i pensjon, spesielt når du er tvunget til å ta din RRSP ut når du blir 71 via registrert pensjonsinntekt Fond (RRIF). Noen mennesker ender med å betale en enda høyere skattesats enn de ville ha i sine tidlige arbeidsår. Du kan ikke ta ut penger uten straff uten å kjøpe ditt første hjem eller under Lifelong Learning Plan. Hvis du ikke tjener mye penger det året (for eksempel hvis du er student), er det ikke for mye poeng å ta fradrag og jage en stor selvangivelse via et RRSP-bidrag. Du har allerede arent beskattet veldig høyt (hvis i det hele tatt), så du vil ikke få mye av dine skatter betalt tilbake. Bedre å bruke en TFSA her. Hvis du ikke re-investerer din skatt refusjon (woo hoo karibisk tur), så mister du fordelene før skatt. De fleste kanadiere glans over denne lille detalj. Nå kan vi se på den prangende yngre søsken, TFSA PROS fra TFSA. Det er et veldig fleksibelt besparelsesverktøy som gjør at folk kan ta penger inn og ut av en skattebeskyttet konto enkelt og uten straff. TFSA-investeringer har allerede blitt beskattet, så i motsetning til dine RRSP-investeringer kan du sikkert bestemme nøyaktig hvor mye penger du kan ta ut når du går på pensjon. RRSP-uttak selvfølgelig er gjenstand for hva som helst nytt skattesats kommer ut. Når du går på pensjon og begynner å trekke penger ut av dine RRSP - og TFSA-kontoer, samt samle statlige innbetalinger som Old Age Security (OAS), tar regjeringen dine hensyn til RRSP når du klager tilbake OAS, men dette er ikke tilfelle når trekke seg fra TFSA. På samme måte som RRSP, kan investeringene samles inn i TFSA-skattefri (dette kan gjøre en stor forskjell hvis du starter med en ung alder). CONS av TFSA Problemet er at det blir tungt markedsført som en skattefri høy rente sparekonto av alle de store bankene. Du får 2 interesser hvis du er heldig. Denne feilinformasjonen betyr at folk faktisk misbruker deres TFSA alvorlig. Jeg er i favør for å gi nytt navn til hele pakken til en skattefri investeringskonto. Dette vil gi folk en mye mer nøyaktig visning av den ideelle måten å bruke skattebeskyttet konto på. De fleste kanadiere tjener fortsatt betydelig mer i løpet av sine arbeidsår enn de gjør i pensjon. Dette tipser vanligvis balansen til fordel for RRSP-bidrag. Fordi det er så lett å ta penger ut av en fleksibel konto som TFSA, kan menneskets natur friste deg til å ta beslutninger som ikke bidrar til å bygge langsiktig velstand. Enkelte arbeidsgivere tilbyr bare pensjonskampbidrag for RRSP-bidrag. Hvis dette er tilfelle, så ignorere alt annet ta de gratis pengene arbeidsgiveren tilbyr beslutningstaking Flowchart Det er mer å velge hvor du skal plassere dine hardt opptjente besparelser enn skattemessige hensyn. Heres et flott verktøy som vi lånte fra en venn. Ikke vær redd for å stille spørsmål i kommentarfeltet nedenfor Youngandthrifty8217s Ta: Det korte svaret når det gjelder TFSA vs RRSP-debatten er: Ja, gjør det. Sannferdig er den virkelige faren her lammelse ved analyse. Å plukke feil (bedre termen kan være litt mindre effektiv) er fortsatt mye bedre enn ikke sparer i det hele tatt Personlig prøver jeg å bidra til både min TFSA og RRSP for å dra nytte av hver sin unike egenskaper. Jeg har ikke så mye penger som jeg har lov til å bidra til en RRSP uansett på grunn av pensjonsjusteringen, så en liten skattefradrag er alltid hyggelig å kompensere for ting som kapitalgevinster, renteinntekter, etc. ellers kan jeg betale mer skatt når jeg allerede har betalt så mye i skatt fra min primære inntektskilde. Å være det Im i en relativt høy inntektsskatt brakett akkurat nå, noen RRSP bidrag gir mening, men jeg er en av de svært heldige sjeler som også vil ha en fin pensjon å avhenge av når jeg går på pensjon (forutsatt at jeg ikke blir sparken) så går all-in på RRSP bidrag er ikke min favoriserte tilnærming. Jeg vil anbefale at for de som ikke betaler et relativt høyt skattenivå, er det bedre å bidra til en TFSA. TFSA er bedre for kortsiktige mål (innen 1-10 år), som sparer for nedbetaling, sparer for en bil, sparer for den fremtidige babyen, eller sparer for den store turen. Som vi diskuterte før, er TFSA egentlig best brukt til langsiktig investering. Det er som den sveitsiske hærkniven av registrerte kontoer. Selvfølgelig er alle forskjellige og ville ha en annen grunn til å ha den ene eller den andre som et bedre alternativ for deres situasjon. Det er best å sette seg ned og virkelig tenke på fordelene ved hvert alternativ for å finne ut hvilken du vil tildele mesteparten av dine hardt opptjente penger til. Lesere, hva tror du Hva er dine tanker mellom TFSA vs RRSP Planlegger du å bidra til begge Hvis du måtte velge en, som ville du velge 112 Kommentarer Etienne 7. februar 2011 klokka 18:37 TFSA 100 før RRSP. RRSP du må ta penger ut selv om du har andre inntektskilder. dermed sette deg i høye skatt parentes. Skatter er ikke sannsynlig å gå ned med økonomien. Jeg ville def. max ut TFSA før du legger penger i RRSP. TFSA dine gevinster er ikke skattepliktig, noensinne Jim Yih den 7. februar 2011 klokka 20:37 Takk for nevnen. Jeg setter stor pris på det. Jeg liker søsken analogi. I8217m er ikke sikker på hvorfor deres er så mye av anti-RRSPers der ute i år. Som du sa, er de begge gode, men av veldig forskjellige grunner. Personer som overgeneraliserer skattekonsekvensene på baksiden, kan ikke kutte RRSP-kortene. Disse kontoene utelukker ikke hverandre. du trenger ikke å kjøpe en uten den andre. Du kan faktisk gjøre begge deler. SavingMentor 8. februar 2011 klokka 4:34 Jeg er enig, begge kan være et godt alternativ fordi du kan trekke seg fra din TFSA i pensjon for å holde pensjonsinntektene lave og også trekke litt fra din RRSP til en lav marginal skattesats . That8217 er ganske vinn-vinn. Hvis du har en pensjon som vil øke inntektene vesentlig hvert år, vil TFSA være den klare vinneren. Fox 8. februar 2011 klokka 18:53 Flott innlegg YT Personlig har de begge sine fordeler. Jeg lånte for en RRSP år siden, betalte den av og brukte RRSP som min HBP, for mitt første hjem om to år siden. Jeg tenkte på å komme inn i en TFSA. Jeg skjønner ikke det for øyeblikket å investere, da jeg eliminerer gjeld. Jeg kan hylle noen besparelser og bringe dem over til TFSA. Uansett flott innlegg, godt forklart. Se etter funksjonen i 8220Fox8217s Weekend Blog Love8221 Invest It Wisely 8. februar 2011 klokka 8:52 Definitivt både for meg. Mange steder tilbyr en RRSP-kamp, ​​noe som betyr at du mister penger dersom du ikke minst utnytter kampen. Andy 8. februar 2011 klokka 11:31 Min strategi i år er å maksimere RRSP-bidrag så mye som mulig og ta skattemessig tilbakebetaling og sette den i TFSA. Min begrunnelse er at hvem vet hva skatteordningen vil bli som i 30 år når jeg går på pensjon. Husk at vår økonomi fra country8217 trenger å overleve boomer seniorer først. Jeg mistenker at det er nok penger, og de skal oppfordre eldre til å bruke sitt neseegg ved å beskatte det mindre. Senking av skatter på eldre vil være populær, og gitt de av alle de ulike demografiske gruppene er den mest sannsynlige å stemme, også politisk sans. Jeg bidrar til RRSP for å få pengene mine tilbake fra gov nå og sette det et sted der de ikke kan få det, med mindre de endrer TFSA-regler. I utgangspunktet satser regjeringen på den usikre fremtiden og gir deg pengene. Kan også ta det. Balanse Junkie 8. februar 2011 kl 01:31 Wow. Du har virkelig dekket mye bakken her. Fin jobb. I8217ve har skrevet mye om fordelene med TFSAs, og jeg tror de fleste kanadiere har ikke nok nok av dem. Men jeg vil aldri si at de er bedre eller verre enn RRSPs. Det avhenger virkelig av din personlige situasjon. Vi vil fortsette å bruke begge, men vil trolig fylle opp våre TFSAs først og deretter bidra til RRSPs. Det er fordi vi allerede har et anstendig beløp i RRSPs, og vi vil tillate våre TFSA-besparelser å hente seg litt. (Takk for nevnen.)) Money Kanin 8. februar 2011 klokka 13:09 Jeg elsker både RRSP og TFSA. Min TFSA er brukt til mine investeringer og dens perfekte, siden jeg ikke må betale skatt på noen av vekstene, og jeg kjøpte aksjene mine mens jeg var student, så jeg ble ikke belastet med pengene jeg reddet for å kjøpe inn i markedet. Men jeg elsker RRSP-tilbakebetaling, og jeg liker det faktum at it8217s er avsatt spesielt for min pensjon, mens min TFSA er litt mer fleksibel med det jeg bruker pengene til. Jeg har også vunnet 8217t en veldig stor pensjon (selv om jeg jobber fulltid, jobber jeg egentlig ikke med 8220for8221 et selskap, jeg jobber for to personer, og derfor vil jeg ikke få en stor pensjon å falle tilbake), så det bidrar til min RRSP hjelper meg å sove om natten. Patricia 9. februar 2011 klokka 5:11 Don8217t glemmer at du kan utsette å kreve RRSP-bidraget til et høyere inntektsår. Nicole 9. februar 2011 kl. 10:59 Du har glemt det viktigste punktet for RRSPs for unge mennesker: Din tillatte bidragsgrense for RRSPs vil ROLL OVER fra år til år. Så du trenger ikke å bidra med det samme, men det er verdt å gjøre det når du har sett deg i mer permanent arbeid, og da kan du gjøre mye mer betydelige bidrag. 8220My strategi i år er å maksimere RRSP-bidrag så mye som mulig og ta skattemessig tilbakebetaling og sette den i TFSA8221 ung den 10. februar 2011 klokken 19:04 Bærekraftig PF-Hey, that8217 er et fint problem å ha. It8217s som en bittersøtt prestasjon, på vei til neste skattekonsoll. ung den 10. februar 2011 klokken 19:14 Min egen rådgiver - Oops-ja, takk for klaringen. Jeg var for 8220absolute8221 med RRSP-ja du kan betale dem ut når som helst, men du vil betale stor skatt for det - enig i at det ikke er å foretrekke, men det er et alternativ. Takk for dine ekstra tips (re: spousal RRSPs8230 Jeg har hatt en sjanse til å se nøye på det ennå siden jeg8217m ikke en ektefelle ennå) ung den 10. februar 2011 klokken 19:16 Jim Yih-You8217 er velkommen Jim. Agree - there8217s vært mye RRSP backlash, foretrukket å maks ut på begge, hvis mulig. ung 10. februar 2011 kl. 19:17 SavingMentor-Definitivt vinn-vinn, men det må være et klart skille mellom hvilke midler det er for pensjonering i TFSA, fordi det bare er altfor lett å dyppe inn i kokekaret når ting er så lett tilgjengelig. ung den 10. februar 2011 klokka 19:18 Fox-Thanks Fox (for kjærligheten). Jeg ville definitivt komme inn i en TFSA (spesielt siden vi begge er unge). Du kan definitivt konvertere noen besparelser til en TFSA - fordi ved den ikke-registrerte sparekursen, betaler du i utgangspunktet for inflasjon, og du blir skattepliktig på renteinntektene. ung den 10. februar 2011 kl 19:19 Invester det klokt - ja, takk for at du nevnte RRSP-kampen (de gode ol8217 arbeidsgiverne) Det er definitivt et vinn-vinn-scenario. ung den 11. februar 2011 klokka 12:43 Andy-Excellent strategy. Det er det jeg planlegger å gjøre også. Så er det som en vinn-vinn-vinn-situasjon Godt poeng at skatteordningen vil trolig se veldig annerledes 30 år nedover veien. ung den 11. februar 2011 kl 12:44 pengekanal - lyder som en perfekt spillplan (redd pengene mens du er student fordi det er skattet og sett det inn i en TFSA) Jeg er enig i at begge er gode av forskjellige grunner, og du kan virkelig ha den ene over den andre. De er begge gode måter å spare for pensjonering eller andre store livskjøp (for eksempel nedbetaling, bryllup etc.). Gode ​​skattehytter for å holde skattemannen vekk (for øyeblikket, uansett). ung den 11. februar 2011 kl. 12:45 Balanse Junkie-Takk for at du besøkte Du kan gjøre hva Andy foreslår, som er å bruke din RRSP-tilbakebetaling (eller refusjon av skatt hvis du får en) for å bidra til din TFSA. Jeg er ganske sikker på at I8217m skal gjøre det i år. ung den 11. februar 2011 kl 12:46 Patricia-ja, ja, takk for at du peker ut det Merlin 15. februar 2011 kl. 16.16. Ummm8230 Jeg tror folk er svært forsømmet fordelen med en RRSP. Pengene er ikke beskattet går in8230 det er skatt deferred8230. ja du betaler skatt på inntektene som er oppnådd, men bare på baksiden når du tar den ut. Det samler ikke bare skattefri, men DU DON8217T PAY TAX GÅR IN. På baksiden8230. med TFSA du har å gjøre med etter skatt inntekt8230. Så selvfølgelig er det bedre at skatteinntektene aldri blir skattlagt, men du må regne med at du er i stand til å investere mindre fordi det er etter skattdollar. Hvis målet er å spare for pensjonering, virker det alltid bedre å investere i RRSP først, da du egentlig er i stand til å investere mer fordi du betaler mindre skatt. Tenk deg at du prøver å finne ut hva du skal gjøre med 8 000 ish dollar. Ett alternativ er å betale skatt på forhånd og deretter sette 5000 dollar til en TFSA. Det andre alternativet er å sette hele 8000 inn i en RRSP (forutsatt at du har rom) 8230. hvis du har et kontantstrømsperspektiv kan du låne for å legge mer inn og betale med avkastningen. Det faktum at du i hovedsak kan investere mer (fordi du har lov til å investere i skatter) betyr at for pensjonsmål vil du nesten alltid være bedre i en RRSP. Ja det er sant at du må betale skatt på hovedstaden og interessen, men her er det 8211 i TFSA du allerede betalte skatt på prinsippet fordi det er etter skatt-dollar du investerer8230. ung den 15. februar 2011 kl. 10:45 Merlin - Takk så mye for din kommentar. Du har beskrevet det omvendte forholdet mellom RRSP og TFSA. It8217 er best å sette penger i begge, men hvis ikke mulig, har alle en annen preferanse. Jeg antar at det også er viktig å vurdere hvilken skattekonsoll du er i for Sarah 21. juli 2011 kl. 10:50 Hei jeg har nettopp funnet nettstedet ditt. Vel, jeg er ikke sikker på hvordan jeg kom hit. Elske det skjønt. Jeg lærer mye. Min mann og jeg er begge 25 og bor i Nord-BC. Vi har ofte denne debatten mye. RRSP vs TFSA. I8217m alt for TFSA fordi jeg er skremt, vi kommer til å være i en høy skattekonsoll når vi går på pensjon. Hubby er en RCMP-offiser, så det blir en god pensjon. Han bidrar mer til sin RRSP fordi han elsker selvangivelsen (noen ganger tror jeg han glemmer at vi skal betale all den skatten senere) og legger hvert øre vi kommer tilbake på vårt boliglån. Jeg vil derimot ikke ha en stor pensjon. så RRSP virker som et bedre alternativ for meg. Uansett, spinnet mitt tenker noen ganger om hva jeg skal gjøre, hva er best8230 osv. Etc. Hubby forteller meg at vi minst sparer noe. Noen av våre venner don8217t vet selv hva en RRSP er. S ung 21 juli 2011 kl 10:49 Sarah-I8217m så glad at du nyter bloggen Personlig tror jeg at TFSA er hvor det er for oss (spesielt oss med pensjoner) fordi hvem vet når reglene kan endre RRSP er bra, men hvis du planlegger å bruke den til HBP (Home Buyers Plan) eller LLP (Lifelong Learning Plan). Jeg tror du burde være veldig veldig stolt over at du bidrar til en RRSP TFSA. Jeg vet at mange mange mennesker som er min alder (og til og med i deres 308217er), ikke bidrar til heller. Ronde den 4. august 2011 kl 12:55 Sarah sa, 8220I derimot, vil ikke ha den gode pensjonen. så RRSP virker som et bedre alternativ for meg.8221 I8217m i samme båt som deg og din og din ektemann. Jeg har en stor pensjon, min kone har ingen pensjon. Jeg tar ut Spousal RRSPs8211 Jeg kan trekke avkastningen og bruke den på boliglånet, SHE får til å trekke inn RRSP-inntektene når vi går på pensjon og ikke blir beskattet fordi inntektene hennes vil være minimal. For folk som oss, vinner RRSPs over TFSAs hele tiden. ung den 6. august 2011 kl 02:01 Ronde-Veldig bra poeng og analyse på de ulike scenariene og anvendelsen av RRSP for personer med pensjon og deres ektefeller uten. Tom Eaton 8. september 2011 kl. 10:27 ung, takk for at du forklarte forskjellen mellom de to RRSPs amp TFSAs. Jeg tror måten du og din kone går på å gjøre det er veldig smart, jeg kan se på det for meg selv og min kone. ung den 8. september 2011 kl 02:17 Tom Eaton-takk unntatt jeg don8217t har en kone lol8230. Penger i trening 14. januar 2012 klokka 1:22 Great post Som noen av kommentatorene over meg har jeg ingen anelse om hvilken skattekonsoll jeg vil være i når jeg går på pensjon. Hvis jeg måtte gjette på dette stadiet, sier I8217d at jeg ville være i en lavere skattekonsoll, noe som vil bety at jeg foretrekker å legge penger i min RRSP før TFSA. Imidlertid har jeg lest noen artikler om METRer og hvordan de kan endre situasjonen ved pensjonering. For tiden forstår jeg ikke virkelig konseptet. Derfor har jeg nettopp begynt å bidra til en TFSA (Questrade8217s TFTA) siden jeg allerede har 4 av hver lønnskontroll som går inn i min RRSP gjennom arbeidsgiveren min. Hvis ikke noe annet, å ha en anstendig del av endring i både RRSP og TFSA, vil jeg ha mer fleksibilitet når jeg går på pensjon. ung den 15. januar 2012 klokka 8:58 Penger i trening - Er arbeidsgiveren din i samsvar med de 4 som du legger inn i din RRSP Du høres ut som om du har en god plan for deg. Jeg er enig, METR8217ene kan være helt ukjente i fremtiden. Jeg personlig liker ideen til både RRSP og TFSA også, selv om jeg sannsynligvis vil fokusere mer på mitt TFSA (forutsatt at det fortsatt eksisterer i 20 år HA) på grunn av min ytelsesbaserte pensjon plan. Penger i trening 15. januar 2012 kl 12:14 Jeg løy. De matcher faktisk opptil 3 av hver lønnssjekk. Så, i hovedsak 6 av hver lønn går mot RRSP. De tilbyr også en registrert og ikke-registrert personalekjøpsplan. De samsvarer med 50 av ditt bidrag i ESPP opptil 4 av lønnen din på tvers av både (NR-ESPP og R-ESPP) planene. Jeg har valgt å sokke bort 3 av hver lønn i RSPP og 4 av hver lønn i R-ESPP for å få maksimalt mulig samsvar fra arbeidsgiveren min. Hvorfor skru ned en garantert 100 og 50 ROI ung på 16. januar 2012 klokken 21:47. Penger i trening-That8217s utmerket Jeg er enig. Jeg synes det er morsomt hvorfor folk ville slå ned ansattes samsvarende. It8217s gratis penger Robert den 11. februar 2012 klokka 06:46 YoungandThrifty, jeg må fortelle deg sannheten. Alle som har pensjonsplan på jobb og bidrar til en RRSP, er 8220COOKOO8221. La meg forklare. I Canada har vi et progressivt skattesystem med økende skattesats når inntekten når de forutbestemte grenseverdiene. Nå sier 0882 at pensjonen skal betale deg 70 førtidspensjon. Hvis du tjente 80K, da ville pensjonen være 56K. Nå kommer den forferdelige delen. Ved en skattepliktig inntekt på 56k vil du ha en marginal skattesats på 31 til dagens skattesatser. Da begynner du å motta inntekter fra din RRIF til 16K. Du har nå totalt 68K pensjonsinntekt. Nå er marginalskattesatsen din 33 og du har betalt skatt på RRIF-inntektene til 5000 kroner. Når du deponerte denne 16K til din RRSP, fikk du et skattefradrag på 5600 hvis du hadde en marginal skattesats på 35 så lavt og se , for en 16K RRSP bidrag din eneste gevinst i pensjon var 600. Canada Revenue Agency får alltid sine skatt dollar. Det er strategier som er OK, og det er strategier som er AMAZING. Vil du ta din Rolls Royce til kanadiske dekk for og oljeforandring canadiancentsiq 11. februar 2012 kl 07:27 Penger i trening, For nesten 85 kanadiere er RRSP8217s som sparevogn den minst effektive måten å spare for pensjonering. Jeg sier dette fordi når du mottar inntekten i pensjon, betaler du skatt på de pengene du opprinnelig deponerte og alle kapitalgevinster og utbytte det oppnådde. For eksempel, hvis porteføljen av investeringer tjente 50K i kapitalgevinster og 25K i utbytte ville alle bli beskattet som sysselsettingsinntekter gjennom RRIF. Hvis skattesatsen din var 30 i pensjon, ville du betale skatt til CRA 22,5K. Hvis du hadde investeringene i en 8220Cash konto8221 vil du motta fortrinnsrett skattesatser på 15 på kapitalgevinster og 13 på utbytte. Så alle sagt og ferdig ville du betale totalt 10,7K i skatt. Dette betyr at du må beholde ytterligere 11,8K i lommekanadiancentsiq den 11. februar 2012 klokka 7:41. Det høres ut som om du trenger en komplett Modern Canadian Personal Finance overhaling. Du har blitt indoktrinert i et trossystem som er gammelt og ineffektivt. Regjeringen og bankene vil bare ha en ting fra deg, for bankene skal holde deg i gjeld så lenge som mulig, og regjeringen vil ha skattene dine. Du har illusjonen om å ha besparelser mens du betaler renter på gjeld. Hvis du er villig til å lære med et åpent sinn, vil jeg vise deg hvordan du kan betale på boliglånet ditt og være gjeldfritt om 12 tiden. Du trenger ikke å få en ny jobb, og du trenger ikke å slutte å ha det gøy. Systemet jeg ansetter kommer fra Australia. Det har eksistert i over 50 år, og det er den eneste måten folk banker på. Gi meg beskjed hvis dette høres ut som en bedre måte. Robert har et poeng om RRSP. Nei, du er ikke COOKOO Med RRSPs kan du bidra senere. Siden 2005 har regjeringen sett på måter å clawback penger som OAS. Vi vil se flere endringer i OAS. RRSPs virkelig skade hvis man har spart for mye, senere når du betaler skatt. Hva med noe annet Ved å se på sluttspillet Pensjon Hvis du er heldig nok til å få full pensjon, har du valg, vil du ha mer penger nå (ved pensjon) og mindre overlevende penger til å gå til din partner. Med livsforsikring har du valg Kan man får 7 eller 8 garantert ved pensjon Livsforsikring (permanent) har en rekke ting som går for det. Hvis du er deaktivert, fortsetter RRSP eller TFSA å bli finansiert til 60 eller 65 hvert år. Kan du få alle pengene tilbake, pluss renter. Er det en dødsfordel. Kan du låne fra det og bli kreditert for alle pengene dine. Er det kreditorbeskyttelse? du bruker og nyter pengene dine med mindre risiko og betaler mindre skatter pluss har mer beskyttelse Problemet er mange mennesker har ingen mulighet til å teste forskjellige modeller factoring skatt, inflasjon, markeder osv. Den nåværende økonomiske programvaren (ute i markedet) ser virkelig på avkastning, uten å se på andre faktorer. Hvis du er interessert, kan jeg gjøre et kort webinar om hvorfor man ønsker (ikke trenger) permanent livsforsikring som en del av en pensjonsplan. Forutsatt at de har en partner, barn, etc. ung den 20. februar 2012 klokka 13.41 CCIQ - Jeg vet i Australia at de har noe som ligner en skattefri sparekonto. Min tante og onkel som er pensjonert, nyter noe fra deres. det kalles en 8220super8221. Når jeg er ferdig med min HBP, skal jeg gå til TFSA hele veien. canadiancentsiq 22. februar 2012 kl 07:30 Kære unge, jeg refererte til måten australiere utfører sin daglige bank. De har en løsning som kombinerer deres sjekkeregning, boliglån, kredittkort, kredittkort og besparelser alt innen ett produkt. Dette produktet gjør det mulig for boliglånet å bli betalt i løpet av halvparten, og sparer husstanden titusenvis av 8217s i rentekostnad. Lånepartiet er basert på enkel rente, ikke sammensatt rente som det kanadiske bankene bruker. I8217m her for å fortelle deg at den har vært her i Canada de siste 10 årene. Det får fart og de store bankene mister klienter til det. Hvordan vil du fortelle din bank, 8220The Gravy Train Is Over8221 Jeg har mye mer informasjon å dele. ung den 23. februar 2012 klokka 11:41 CCIQ-Det høres ut som Manulife One til meg. har de fortsatt det rundt Bryan Jaskolka 29. mars 2013 kl 14:46 Wow, hva et ekstremt grundig og omfattende innlegg angående forskjellene mellom disse to sparevogner, samt hva som gjør dem bra ikke så bra for de som prøver å velge mellom dem. Så ofte finner du så mye generell informasjon om disse to, men ingen ekte dyp, side om side sammenligning som dette. Takk for at du sendte Don den 6. mai 2013 klokka 10:14. Kjære Young, så nettstedet ditt oppført i National Post, Seks av de kuleste pengene nettstedene. TFSA vs RRSP innlegg er pågående familie debatt, så les alle tidligere innlegg. Dette kan være forsinket, men for pengene mine er TFSA8217s hele veien i langsom vekst og lave rentenivåer som strekker seg til. Hvis de ikke er ansatt uten pensjon, kan en TFSA uten skattepliktig inntekt på pensjonen til og med tillate person å motta GIS hvis den bare er skattepliktig Inntekten er CPP og OAS. En handel TFSA-konto koster 50,00 årlig, ingen avgift vanligvis etter 25 000,00. Godt utbytte betalende aksjer tjener 4 og opp legge til å returnere samt forhåpentligvis økning i aksjekursen. Alle ikke skattepliktig i henhold til 29.00 handelsavgift nevnt er bare problem hvis det er involvert i hyppig handel. RRSP trading acc. vanligvis koster 100,00 årlig, noen ingen gebyr etter 25K, noen ikke til 100K. Handler samme kostnadseffektiv avkastning som per TFSA MEN all skattepliktig inntekt, uansett om den trekkes tilbake tidlig eller etter pensjonering. Hvis du skal motta en bedriftspensjon, vil TFSA også være min vei å gå. IE: RCMP pensjon (indeksert) øker noensinne, selv om litt på toppen av CPP og OAS betyr enda høyere skattekonsoll å betale med RRSP-avkastning. Kone med liten eller ingen inntekt, uvurderlig. Hvis penger som bidrar til hans og hennes TFSA8217s bygger opp til pensjon, betyr det at kontanter faller der for å være ansatt, men skattefri. Plus with both receiving CPP and OAS and splitting his pension with no other taxable income ie: RRSPs, more tax savings. Point for RRSPs, they can also be split with spouse, but point lost if both have them. Family debate has both situations and unless government changes TFSA rules in future, looks like a good retirement tool to use. Teacher Man on May 7, 2013 at 7:28 am We8217re always happy when the mainstream press shines a little light in our direction First off, I myself am very upset by the fact I can8217t use a TFSA right now 8211 or rather the benefits don8217t outweigh the drawbacks. As an AmericanCanadian citizen that has to file taxes in both countries the TFSA is a nightmare. Now when it comes to factoring in GIS into the debate I8217m not sure I would depend on our current retirement structure staying the way it is. Also, if you have that little income in retirement, the low tax rate you8217d pay on RRSP withdrawals shouldn8217t hurt you too bad, and should be down substantially from what it was in your working years The numbers in this article are now a little outdated. Get rid of all of those fees and go to a discount brokerage where your TFSA and RRSP are free, and where you can get your ETFs commission-free Check out our recent Questrade updates for more info. I completely agree that if you are getting a pension the TFSA looks a lot better, especially considering the move to raise tax rates on upper tier earners going forward in the Western World 8211 as a teacher that can8217t use a TFSA this makes me even more angry Check out our free ETF investing guide and see what you think Bodrey on February 28, 2014 at 6:38 pm If you8217re earning a large income then it makes sense to invest in RRSPs to offset the higher rate of income taxes you8217ll pay. IMO, that, and the fact that you can contribute much more to an RRSP than a TFSA (currently, anyway) are the only reasons to invest in an RRSP. Otherwise, a TFSA is the clear winner. For example, let8217s say for argument8217s sake you invest 5K in a TFSA and in 35 years it8217s worth 30K. The initial 5k investment was made with after tax income but you won8217t pay a cent in income taxes on the 25K ROI. Under the same scenario with an RRSP you8217d have to pay income tax on every penny of that 25K. In addition (depending on how much you withdraw for retirement) if you8217re eligible for the GIS it could be clawed back at an effective marginal tax rate of 50 That8217s brutal. And, whose to say in 20-30 years8217 time (if not sooner) the government decides to apply the same rule to OAS Due to demographics going forward, there will be fewer and fewer workers to pay CCP premiums for an ever-increasing number of retirees. So, in the long term the CPP is not sustainable unless taxes rise markedly or benefits are cut back. People need to take charge of their own retirement destinies and put as much away as they possibly can. Kyle on February 28, 2014 at 9:40 pm I completely agree on your idea surrounding government clawbacks Bodrey. I think that scenario grows increasingly likely every year and why I too favour the TFSA. Thanks for the input I have been asked this question so many times, and the answer really depends on each individual8217s personal situation. Their current tax bracket, risk tolerance (therefore expected returns), etc. Ideally, people should contribute the maximum to both every year. Michael on August 8, 2014 at 10:38 am young, I recently discovered this website and really enjoyed reading your post. My wife and I are always discussing the merits of investing in TFSA vs. RRSP, and I8217m curious about what people8217s thoughts are as to what we have chosen. My wife and I are both educators and have an excellent, defined benefit pension plan. Each of us works full time and so we can count on a reasonable retirement income. As the pension plan is obviously registered, it8217s my understanding that we are benefiting from tax deductions based on contributions to that pension. That being said, my wife and I opened Tax Free Savings Accounts in each of our names as soon as we were employed out of university. Her account is intended for short term savingspending goals, and when we had contributed the maximum amount to it, we used about half of it to pay for an auto loan that I got out of school as we needed a vehicle. Now that8217s it8217s been over a year, we plan to continue to contribute to it in the hopes of paying her large student loan off at some point. We use my Tax Free Savings account as a long term investing tool that is invested in a diversified, medium risk mutual fund with the hopes that it will be an excellent supplement to our retirement income as (like you mentioned) the money will be easy to access and obviously tax free. We do not invest in any RRSP aside from the pension contributions that we make on a monthly basis. Any thoughts I love the dialogue that occurs on this website and will continue to read it regularly. Thanks Sarah on August 8, 2014 at 11:26 am I8217m back after several years We ended up opening a spousal RRSP as well. It has been working out great for us. Kyle on August 27, 2016 at 10:26 am IRPs are a much different product Daryl. They are slightly more complicated, but as a general rule I8217d say most people are better off investing in their TFSA and RRSP first, before looking at less mainstream options such as IRPs. that being said, if you can max out the first two, there are some interesting scenarios where IRPs make some sense. TomT on September 27, 2016 at 11:29 am Hello Thanks for the quick and easy read. Like many I originally started saving money for retirement by putting money into an RRSP to help with retirement. The tax refund really made it feel like I was winning twice. About ten years ago though I started working for an employer with an amazing pension plan. Out of I just kept contributing to my RRSP as well. This year I sat down and did the math, and was disappointed to see that the tax advantages of the RRSP is really no longer there for me. In fact I likely should have stopped paying into them five years ago. My advise to anyone with a work place pension and RRSP8217s is to sit down with someone as soon as possible to see if that advantage still exists. For me TFSAs are the only real option now, and I am even considering taking a hit transferring some of my RRSPs to my TFSA as I don8217t know that my tax bracket will actually be any lower in my retirement than it is currently. Add to that I suspect our taxes may actually go up as a result of of irresponsible baby-boomers, I think that TFSAs may actually pay a much larger end benefit. I know I will miss that end of the year refund, but it only counts if I get to keep it in the long run. Kyle on September 28, 2016 at 11:30 am That makes a lot of sense to me Tom, especially when you consider you can withdraw from the TFSA without it affecting your OAS and CPP cheques (can8217t say the same for RRSP). Had you read this article before do you think it would have helped you make the decision I8217m always curious as to if the writing is structured in a way that makes sense for people to digest and take action with. TomT on September 28, 2016 at 2:16 pm Thanks Kyle. I would have loved to have seen this article years earler. It likely would haveat, the very least, triggered me to have a closer look at my savings to see if I was getting the best bang out of my buck. I have already given the link to a few co-workers, as I know they are similarly putting to many eggs in the same basket. That all said the RRSPs really helped motivate me to save, and in my opinion helped me build good savings habits. If my biggest complaint is about which savings plan works best for me, I know I8217m better off than many. Kyle on September 28, 2016 at 6:53 pm Thanks for sharing the link Tom 8211 it means a lot to me when readers engage like that Seems like you have a pretty solid financial foundation and will transition smoothly into the next phase of your life. Ed on December 30, 2016 at 8:58 pm Hi, I8217m new to investing and just trying to learn so that I can get started. I8217m in my 20s I won8217t be retiring for a while, but I8217m just wondering - because I want to start investing my money. So my question is, in my situation, should I start with a TFSA or RRSP I work for the federal public service and the pension is pretty good (defined benefit plan). I8217ve never invested a cent before, financial advisors have always scared me off (hence why I8217m lurking here on your website). So given that I have a good pension when I retire, are you saying I should focus on TFSA instead Thank you kindly. Kyle on January 3, 2017 at 10:50 am You can8217t go wrong getting your feet wet with a TFSA in your situation Ed. You can always use your RRSP room as you get further into your career and presumably make more money. Kira on January 8, 2017 at 5:13 pm Great insight and thorough post on the differences between both investment vehicles I am 31 this year and just maxed out my TFSA but have not invested anything fully in it yet due to market uncertainties. I have like 50 cad and 50 usd parked in there for flexibility in investing CAD or USA markets. I am still not sure what to invest or to max out my money. If your money is parked there without any buying of investments, do you get a 2 high interest from the bank I am thinking of putting in like 25K into my RRSP (which I have not put any yet) for investments and possibly to contribute towards a downpayment to a home in a couple years and also to reduce my tax bracket as I am in a high tax bracket as of this year. I do contract jobs so not much of pension to look for when I retire. What do you suggest I should do or what I am doing is right Kyle on January 9, 2017 at 6:57 pm Have you checked out our robo advisor article. I think it might be a great fit for someone like yourself. Check it out and let me know if you still have these questions. Dominic on January 29, 2017 at 4:31 pm I want to start investing in the stock market by myself. Is it better to use a RRSP or TFSA account for that kind of investment If I have capital gains from selling does the money I keep in the account taxable as income Kyle on January 29, 2017 at 4:49 pm Hi Dominic, the capital gains will not count as taxable income in a TFSA. Any gains in an RRSP will compound tax-free, but are taxable upon withdrawal. Sign up for our free ebook for more details. Kira on January 29, 2017 at 5:54 pm Yes I have read the robo advisor article, very informative I was wondering if you could recommend a robo advisor online for investing like a sum of 30,000. I got 50,000 in my TFSA which I could also transfer over to make it 80,000. Or do you think I should invest in some TD e-series funds on the TFSA while I put like 30k on a robo advisor in a bunch of ETFs to see the performance. Does robo advisors like Weathsimple provide me to contribute on a RRSP I was thinking of contributing to my RRSP before Feb 28th to bring down my tax bracket. Kyle on January 30, 2017 at 6:34 pm Several questions there Kira: 1) If you8217re waiting to 8220see the performance8221 you need to read more of our stuff on indexcouch potato investing. The performance over a short term is almost completely inconsequential. 2) You can move your TFSA andor RRSP over to any of the major robos. 3) It really comes down to if you want to be responsible for re-balancing your TD e-series funds on your own, or what a robo advisor to help with that. Given the questions that you8217re asking, I think you might benefit from the 8220light advice8221 component that the robos offer. Braden on February 17, 2017 at 4:43 pm The only thing I can8217t seem to get is the benefit to investing your tax refund into a RRSP That money was taxed from you and now the government is giving it back to you. What makes it 8220better8221 to invest that money instead of money you received after tax (on your pay cheque). Both we taxed, in fact the money you got back for your refund was tax itself. I don8217t get why there is an added benefit for using an RRSP to invest this money over a TFSA. Someone please explain this to me Kyle on February 18, 2017 at 11:54 am It8217s simply a matter of your tax bracket Braden. Like the advantage of the RRSP is that it is 8220pre-tax income8221 going in right It8217s only truly pre-tax if you invest the money you get back (that should have been yours all along) otherwise your spending your tax deferment. That being said, you could invest the refund in your TFSA and that will still serve you extremely well 8211 so whatever motivates you Manny on February 19, 2017 at 3:49 am Hi I was thinking of investing like 25k-30k for my upcoming RRSP into the TD e series funds like the Canadian Bond Index, Canadian Index, International Index and US Index. What would be a good percentage to contribute for each if I have higher risk tolerance and am 31 years old with lots of contribution as well on my TFSA as well. I am having hard time to distribute to see which one should I go with. I dont think doing 25 for each split would be the best option. Kyle on February 19, 2017 at 6:06 pm Hello Manny. The percentage in each really depends on so many more variables. You could do worse than a 25 x 4 solution If it were me (not saying your variables are like mine) I would tamper down the bond percentage and split it between the Canadian and American markets, but that8217s just me. Manny on February 19, 2017 at 6:41 pm Thanks Kyle for your immediate response I was also thinking more like what you said, 30-30-30-10 like from the couchpotato model portfolio aggressive stance. Like 30 cad market, 30 international market, 30 us equities and 10 in the bond market. I see that they have risen quite high over the past few years so I am not sure if this is the best time to put money in or wait for a drop perhaps in the near future. I know you might say just invest it in because we can never time the market but I would be interested to hear your opinions. Plus I guess with the dividends, I could do a reinvestment plan to buy more of it every year. Kyle on February 20, 2017 at 10:46 am That sounds like a solid plan Manny. I have no idea where the market is headed and if I did 8211 I8217d be managing a hedge fund and not a blog Anyone that tells you they know is likely delusional Manny. I do know that over the last 100 years the stock market has averaged a return of 10 or so. The worst 30-year rolling average is around 6. I just take comfort in those numbers Cecile on February 24, 2017 at 3:09 pm I have maxed out my TFSA and have investments in a Non Registered Ac. With the RRSP contribution deadline coming up, I would like to transfer in kind from either my TFSA or Non Registered investments to RRSP in order to reduce my Net Income. Which is a better choice, from TFSA or Non Registered What are the Pros and Cons Kyle on February 25, 2017 at 1:39 pm Hi Cecile, without knowing all of your particulars, my instinct would be to go the RRSP route 8211 shelter your compounding investment returns as much as possible The only time that wouldn8217t be a good idea is if you think you8217ll have very little taxable income in retirement or if you think you will be earning more taxable income in retirement than you are now. TrackbacksPingbacksWhy You Shouldn8217t Transfer Private Company Shares to a TFSA or RRSP Transferring private company shares to a Tax Free Savings Account (TFSA) or Registered Retirement Savings Plan (RRSP) may not be efficient tax planning. Here are some reasons why: 1. The transfer may have tax consequences to you If the company is a Canadian-controlled private corporation, and the shares you would like to transfer were acquired on the exercise of stock options, the employee benefit (the difference between the exercise price of the option and the fair market value of the shares on the day of exercise) would be subject to tax as a result of the transfer of the shares to a TFSARRSP. If the value of the shares has increased since you originally purchased the shares, you will also realize a capital gain on the transfer of the shares into your TFSARRSP. This capital gain will be subject to income tax in the year of the transfer. 2. The tax treatment at exit may not be as favourable Generally, a sale of shares to a third party on an exit would result in a capital gain in the hands of the shareholder. If the shares qualify, individual shareholders may be able to use their lifetime capital gains exemption, so that the first 800,000 of gain realized would be tax free. The capital gains exemption will not be available on the eventual disposition of the shares, and further, you will have converted capital gains (which have the most favourable tax treatment) to income when the funds are withdrawn from the RRSP. 3. The transfer will use up TFSARRSP contribution limits In most cases, shares held in a private company shares are a highly speculative investment. If the company fails, you will have squandered the TFSA contribution limit or RRSP contribution room that was used to transfer the shares to the registered investment. 4. The investment must be constantly monitored Once the shares are in your TFSARRSP, if at any time in the future you and other shareholders related to you collectively own a significant interest (gt10 of any class) in the company, the investment will become a non-qualifying investment and penalties will be applied until the investment is removed from the RRSPTFSA. In the case of removing the shares from the RRSP, the value of the shares removed from your RRSP will be taxed as income in the year they are removed. Money for the taking After 15 years in the corporate benefit industry, Katherine Rapp is pretty astute when it comes to predicting how many employees will show up for her volunteer sessions on workplace group benefits. If she offers free lunch, shell get more takers. Contests draw people, too. But if she is perfectly honest, Rapp, a vice president of retirement services for Corporate Benefit Analysts in Kitchener, Ont. will tell you that only 10 to 15 of eligible workers bother to attend. If the low numbers once surprised her, they dont anymore. You know, the biggest problem companies have is engaging their employees to give a hoot, she says of corporate benefits ranging from dental plans to lucrative retirement savings programs. Its a very difficult environment to try and make sure people are doing the right thing for themselves and taking free stuff. Thats right, Canada. Stuff. From your employer. For free. No strings attached. Yet, despite being offered generous corporate benefits worth hundreds or even thousands of dollars a year, many of us arent cashing in. According to Morneau Shepell, a firm that provides human resources and actuarial consulting services in North America, only about one-third of employees lucky enough to have access to a workplace pension plan bother to opt in. But what does that mean in dollars and cents Take defined contribution (DC) plans, in which your employer provides free contributions to a set amount on your behalf each year (typically 3 to 6 of your salary). To qualify, all you have to do is make your own corresponding contributions, automatically deducted from your paycheque. Data released by Sun Life Financial in 2014 reported that Canadians missed out on as much as 3 billion by not taking full advantage of DC plans. Put another way, walking away from this type of employer matching program is, in essence, like turning down a 3 to 6 raise. Amazingly, we think nothing of brown bagging it or clipping coupons to save a bit of cash, but never bother reading our human resources documents to uncover substantial savings that have the power to create long-term wealth. There are obviously many reasons why we leave money on the table: Were not always great savers in the first place were given too many choices and become overwhelmed sometimes we simply dont understand our benefits and, of course, theres just plain old inertia. But its high time to kick these excuses to the curb To help you zero in on some of the generous benefits you might be missing out on, weve created an overview of items youll want to double-checkand some stories to learn from other Canadiansto ensure you get the most out of your plan right now. Employer Pensions Ask Darrell MacDonald what financial advice hed give young employees and the veteran film editor from Toronto is quick with a response: Start saving. MacDonald should know. Im over 50 and Im scrambling, he confesses. While MacDonald does have a small pension from the non-unionized animation studio he worked with for 23 years, he just wishes he hadnt let his directors guild membership pension plan go dormant for decades while he was an employee there. He was given the option to contribute but admits he was thinking short-term and wanted to spend more of his paycheque instead. Im not starting from ground zero, lets put it that way, he says. But I probably would have a substantial amount of money sitting here now if Id paid my guild dues all the way along. Today, his retirement plan is to just keep working for as long as hes healthy. While MacDonalds story is perhaps unique to his industry, it still highlights the rueful reality of those who forgo making contributions toward pension plans over the long term. In a recent CPA Canada survey of people over 55, almost half of respondents wished theyd saved more money to prepare for retirement. So why not take advantage of a workplace pension if youre lucky enough to have access to one Surely by now everyones heard of defined benefit (DB) plansthe Cadillac of all workplace pensionswhich are professionally managed and dole out guaranteed retirement income. In most DB plans, both you and your employer contribute. If you have the opportunity to opt into one of these, consider yourself very lucky, because these days more companies are now swapping DB plans for the aforementioned DC plan. The key difference is that DC plans expect employees to shoulder some of the investment risk: While your employer oversees and contributes to the program, your level of retirement income isnt guaranteed. Instead, its up to you to decide how to invest the money, usually by choosing from among a menu of mutual fundlike options. While DC plans arent as desirable as DB plans, theyre still very much worthwhile. In addition to free matching contributions from your company, DC plans typically offer lower management fees that could help you hold onto more of your investment returns. If youre passing up this type of opportunity, keep in mind that the typical mutual fund investor is unlikely to do better investing on his ownas the following chart illustrates. Still, some people are hesitant to opt into any type of workplace program simply because they dont trust their employer or the pension plan itself. That mistrust is unwarranted. Fred Vettese, chief actuary of Morneau Shepell, explains that defined contributions go into a trust fund thats protected, even if the employer goes bankrupt. Although the investments reflect the market and will rise and fall like any other investment, poor employer performance wont affect it. A lot of skeptical employees may also think theres a catch when it comes to matching contributions in pension plans. (Theres not.) But heres some good news for pension procrastinators: If you havent previously enrolled in your companys plan, some employers will allow you to buy back contribution room youre eligible for. In other words, if you worked for one year before signing up, you might be allowed to contribute a set amount based on your salary and age. In some cases, the same applies to other periods when you may not have paid into the plan. These include: unpaid leaves of absence, maternity and parental leaves, or even periods of seasonal and contract employment before you were allowed to buy into the pension plan. Buying back unused room not only increases the annual pension total, but could even allow you to retire a year or two early. Not sure if your companys plan allows buybacks If in doubt, ask. Group RRSPs and Company Shares Instead of pension plans, some workplaces may offer group RRSP or Tax-Free Savings Account (TFSA) programs, in which employers match contributions made by employees up to a set limit. These work very similarly to DC plansthe main difference being that DC plans have legislated lock-in restrictions against taking the money out prior to normal retirement age, whereas group RRSPs and TFSAs dont. (That flexibility may appeal to you.) Often, these types of group plans will offer cheaper investment management fees than those offered by the bank. But even if your companys group plan comes with high fees attached, it still might be worth it if theyre matching your RRSP purchase by 50 up to a preset limit. Generally speaking, if your employer offers a group RRSP - or TFSA-matching program, dont walk, run, to sign up. Keep in mind too that companies that dont offer matching programs may still offer access to low-cost mutual funds which will be professionally managed and rebalanced for you annually at a much lower rate than the 2.5 fee your banks standard mutual fund offerings tend to charge. Company shares or options are also sometimes offered after an employee has been with the company for some time or to give them an incentive to sign on. Their value follows the market, so if your companys shares go up, you could see your nest egg grow. One (significant) caveat: If you find yourself allowing your investment portfolio to fill up with your employers stock, thats an extremely risky proposition. Instead, its wiser to cash out some of your stocks from time to time and invest them in other products such as low-cost, market-tracking mutual funds or exchange-traded funds (ETFs) to diversify the risk. (The Savvy Investors Guide to RRSPs on p.30, will help you find an appropriate weighting to your companys shares.) Health amp Dental Last year Kristin Doucet, an editor for the Ontario College of Teachers in Toronto, found herself at loose ends over her daughter who was dealing with serious social issues at school that were having an impact on her mental health. Frazzled, worried and unable to fully focus on her job, Doucet booked an appointment with her organizations Employee Assistance Program (EAP) and went to the boardroom to get some privacy for the call. She ended up talking to a trained counsellor for 45 minutes and came away with a game plan to help her daughter. Feeling much better, she got back to work with a clear headand no fee required. Had she made an appointment with a child psychologist, that service would have set her back about 185 (the typical rate for an hour-long session in urban centres). EAPs, which are usually part of a corporate health-care plan, can help employees with a plethora of emotional and practical conundrumsfrom marriage counselling to finding a new general practitioner. And dont worry, these services are not only free, theyre also strictly confidential. Sadly, Doucet says, many people dont take advantage of them or even know the services are offered. Take employer wellness offerings, such as programs for weight loss and stress management: 45 of employee benefit plans include these programs today. Some companies, such as Accenture Inc. and IMAX, even offer subsidies to employees who are undergoing in-vitro fertilization treatments, which typically cost anywhere between 10,000 to 17,000 in Canada. Yet according to the 2015 Sanofi Canada Healthcare Survey, which tracks employer-sponsored health benefit plan data, only 11 of employees said they definitely used the free services available to them, while another 23 kind of or sometimes did. Big mistake, according to Doucet. Having a robust health plan with an EAP is worth more than an increase in pay, she says. If youre married or in a common-law relationship, also pay attention to how your health and dental plans can complement each other. Families with separate workplace plans may not realize they have overlapping coverage and can make claims on both for spouses and children. Often, individual plans will only cover a portion of certain medical expenses like dental surgery or prescription drugsbut by taking advantage of your partners benefits, chances are youll wind up with close to 100 coverage. There are rules about which insurance company you submit to first, though. You must first file a claim with your own insurance provider, after which your spouse can then submit the outstanding balance to their provider. For kids, when there are two plans, the parent with the earlier birth date in the calendar year pays first. And dont forget paramedical services, such as chiropractic, massage, physiotherapy and psychologicalcounselling services. (Believe it or not, subsidized counselling services can include job counsellingso if youre not happy with your current employer, they could, in fact, assist you financially in finding a new job.) Paramedical services are the second-most used corporate benefits after drug plans and often offer up to a set amount each year (typically 500). Another way to save Always check your claim payback amount. Benefit providers can make mistakes, so if you see a number that doesnt make sense, make a call. While overlapping coverage is great when it comes to workplace health and dental plans, watch out that youre not doubling up on insurance, says Jason Heath, a fee-for-service planner at Objective Financial Partners Inc. in Markham, Ont. Heath says he often sees it happen where people already have their own insurance policies but dont bother checking to see what their employer benefits provide. In the end, you may wind up paying twice for the same coverage or too much in one area. A lot of people have no idea what kind of insurance they have, Heath says. Moreover, he adds, if you and your spouse both have insurance benefits, examine each plan closely and decide if scaling back on one is in orderit could save you some unnecessary expenses. Little things (that add up) Read through your benefits manual and you might be surprised by some of the more unusual perks you never knew were there. They can add a chunk of change to your household bottom line. For instance, financial services companies are known for offering employees discounts on everything from credit cards to mortgages. Large media corporations offer extra discounts on cable, wireless and magazine subscriptions. Some employers even offer discounted legal fees of 5 to 10 through their EAPs referral service, which can provide much-needed savings during expensive divorce proceedings. (Every 500 counts, right) Other niche benefits we know are out there that can save you some cash Discounted gym fees, yoga classes and health coaching (anything from personal training to diet counselling). Legal firm Deloitte LLP even gives a generous 20,000 subsidy that helps cover the cost of adoption. Of course, dont forget parental leave top-up payments. Younger employees should see if their employer offers them. Receiving, say, an extra 300 a week on top of what Employment Insurance provides is a godsend for families struggling to pay for everything from diapers to daycare for their older kids. You can even get a little creative with your benefits. Barbie Ladd, an insurance analyst from Fergus, Ont. turned accrued banked vacation days into days hanging out on the beach in the Maldives off the coast of India a few years ago. She cashed in 20 of them to help offset the cost of the 13,000 trip. Shes also cashed in vacation days to pay for home renovations. Most other employees save up and use their banked days, she says. But not me. Im cashing them in now. Why wouldnt I Its free money. A (savings) tale of two employees Think you can beat your companys group defined contribution (DC) plan by investing on your own Fred Vettese, chief actuary for Morneau Shepell, isnt so sure. Matching contributions by your employer and lower management fees in DC plans can make a huge difference over the long haul. To drive the point home, Vettese ran the calculations for two employees: Sally, who invests 3 of her salary in her companys DC plan of low-fee mutual funds (MER of 0.5), which her employer matches. And Tom, who invests 3 of his salary in standard mutual funds (MER of 2.5) on his own, but receives no matching. Both Sally and Tom are 35, earn 60,000 annually, and expect to retire at 65 (receiving standard raises along the way). Below we show how their portfolios differ after 30 years, despite both earning an average return of 6 (before fees). By age 65, Sallys account sits at about 410,000, while Tom only has around 151,000. 9 comments on ldquo Money for the taking rdquo I find this article interesting. According to conferenceboard. ca, the employee turnover rate in Canada ranges from 7-20 per year, why would an employee bother contributing to a retirement plan they never intend on using In my personal experience, an employee has to stay with an employee for a period of time to 8220vest8221 their retirement investments, or, if they leave early, they say goodbye to the employers portion. Most of these retirement plans are 8220safe82218221secure8221 (usually meaning the return rate isn8217t high enough to hedge against the actual inflation rate in Canada no the inaccurate CPI number). Employees can be better off putting their money in an ING or Tangerine account (if they have no investment savvy), and get their 1-2 (also far lower than actually inflation). David on February 29, 2016 at 11:23 am Good insights here, however, your illustration for 8220Sally8221 and 8220Tom8221 could have been more apples to apples by keeping the MER consistent for both illustrations. It is certainly not true that DC plans offer low fee fund options only, and it is equally becoming less popular for people investing on their own to use high fee funds given the popularity of low fee ETFs. An interesting comparison would be to show 8220Sally8221 paying 2.5 MER in her DC plan, while Tom invests on his own at 0.5. With the company match, the DC plan would still come out ahead as it should, but the delta would not be quite as stark. Robert S on February 29, 2016 at 11:37 am Interesting article, after reading the comments i feel that the main point here was missed. At any age when you contributed to a company matched DC program you are DOUBLING your money NOW. This is where employees8217s should STOP investing into company plan, most plans have a horrible rate of return, the 6 used in Sally8217s plan horribly exaggerated (300 per month for 30 years at 6 is only 301,354.51). Both Sally and Tom should invest into an average growth stock mutual fund, highly diversified, these have returned 12 annually since 1926. Also both should be using the TFSA not RRSP options. at retirement all withdrawals will be tax free not taxed as in Sally8217s case for sure8230 take Sally8217s total minus taxation (301,354.51 less 25 equals 226,015.88), compared to Tom TFSA. Tom wins hands down. Tom8217s 150 per month for 30 years at 12 is 524,244.62 TAX FREE Bernie Petkau on March 7, 2016 at 11:03 am